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            逆勢布局引導長期 東方紅恆元五年定開混合基金10月23日起發行

            時間:2018-10-22 來源:上海證券報 字號:      

            市場持續低位震蕩,整體情緒低迷。在這樣的環境下,卻有基金管理人逆勢布局,啟動五年定開偏股基金發行,引發市場關注。東方紅恆元五年定期開放靈活配置混合型基金將於10月23日起發行,發行對像為10月16日已持有東方紅系列基金或集合產品的投資者。東方紅恆元五年定開混合基金是目前市場上唯一的五年定開偏股混合基金。

            東方紅資產管理相關內部人士表示,東方紅一直以來堅持長期價值投資理念,追求長期大概率成功的投資,在市場低位進行逆勢布局,並通過五年定開的運作形式引導投資者進行長期投資,正是這種投資理念的體現。面向老客戶發行,主要是尋找認同東方紅價值投資理念的投資者,一些現有的投資者擁有過往的投資經歷,對東方紅價值投資理念理解更為深刻,更適合開展五年的長期投資。

            珍惜弱市 逆勢布局 

            通常而言,投資者容易受到人性弱點的干擾,往往在市場情緒低迷時遠離市場,而在市場情緒高漲時入場,形成“倒金字塔式”的持倉結構,影響到實際收益。歷史經驗顯示,情緒低迷的熊市其實正是布局的好時機。敢於逆勢投資,並敢於進行長期的布局,是價值投資者的重要特征。

            早在2014年上證綜指還在2300點附近徘徊之時,東方紅資產管理就逆勢發行了首只三年封閉的基金——東方紅睿豐混合基金,2014年9月19日成立。這只在市場低位時推出的基金,為投資者帶來了可觀的收益。到2017年9月18日,東方紅睿豐混合基金三年封閉期結束時,份額累計淨值達到2.24元。

            憑借出色的長期業績,2018年3月,東方紅睿豐混合基金榮獲《證券時報》第十三屆中國基金業明星獎“三年持續回報平衡混合型明星基金”;榮獲《中國基金報》中國基金業英華獎公募基金20年特別評選 “最佳回報混合型基金”。收益的取得除了優秀的投資管理能力外,與市場低位逆勢布局亦有關系。

            逆勢布局的成功並非偶然,2016年“熔斷”之後,市場再度陷入低迷,東方紅堅持在市場底部發行偏股基金:2016年1月,發行三年封閉的東方紅睿軒滬港深混合基金;2016年6月,發行了三年封閉的東方紅睿滿滬港深混合基金;2016年7月發行東方紅睿華滬港深混合基金,積極引導投資者在市場低迷之時進行布局。截至2018年10月17日,東方紅睿軒滬港深成立以來的復權淨值增長率為32.77%,東方紅睿滿滬港深的復權淨值增長率為30.51%,東方紅睿華滬港深的復權淨值增長率為32.4%。

            東方紅資產管理團隊經過多年實踐,總結出價值投資的要點——“便宜買好貨”,買的便宜非常重要,投資收益的重要來源就是價格向內在價值的回歸。逆勢布局,在市場相對低點時進行投資,能夠提升長期投資成功的概率。

            著眼長期 以客戶利益為先

            發售公告顯示,東方紅恆元五年定開混合基金發行,面向2018年10月16日東方紅資產管理管理的所有公募基金和集合資產管理計劃的登記機構登記在冊的份額持有人。且投資者需通過持有原產品的銷售機構認購東方紅恆元,認購申請才會被確認。

            面向老客戶發行,目的在於將長期的產品匹配更理解和認可東方紅價值投資理念的投資者,老客戶對東方紅的理念和產品模式更為熟悉,而投資五年定開基金這種長期產品需要堅定的信念和耐心。這既是對老客戶的信任,也是對新客戶的保護。

            面向現有的持有人發行,也是提升客戶體驗的一種嘗試,可以有效控制基金募集規模,便於基金成立後的運作管理,更利於基金經理進行建倉。

            根據證監會數據,截至2017年底,我國偏股型基金近20年的平均年化收益率達16.5%。然而很多基金投資者在實際的投資過程中並沒有感受到這樣的收益率,原因在於投資者頻繁進行申贖“追漲殺跌”,雖然基金產品淨值上漲,但是投資者卻沒有獲得相應的收益。

            投資於定開基金可以有效減少“追漲殺跌”的困境。東方紅系列的定開產品,包括本次發行的東方紅恆元五年定開混合基金,為解決上述困境提供了一種模式。業內人士分析稱,由於封閉期內無需考慮流動性管理,在投資在管理上更加強調長期布局,幫助投資者避免因為擇時錯誤可能帶來的損失。