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            把握中長期機遇 東方紅首推五年定開偏股基金

            時間:2018-10-08 作者:章子林 來源:中國基金網 字號:      

            貫徹長期價值投資理念,東方紅資產管理首推五年定開偏股混合基金。據東方證券資產管理有限公司10月8日公告,東方紅恆元五年定期開放靈活配置混合型證券投資基金(501066)將於10月23日起發行。這是東方紅資產管理旗下首只也是業內首只五年定開的偏股基金,采用五年定期開放運作形式,運用自下而上的選股策略,分享優秀企業長期成長收益,力爭把握中長期投資機遇。

            公告顯示,東方紅恆元五年定期開放混合基金認購資金起點為1000元。若預計募集總規模接近、達到或超過10億元,可提前結束募集。若預計有效認購申請全部確認後,募集總規模超過20億元,將進行比例配售。

            首創五年定開偏股基金

            作為東方紅資產管理旗下首只、也是業內首只五年定期開放的偏股混合基金,東方紅恆元五年定開混合基金封閉運作和開放運作交替循環,每個封閉期為五年。每個封閉期結束後進入開放期,每個開放期不少於5個工作日且最長不超過20個工作日。

            為了兼顧五年封閉期內投資者的流動性需求,東方紅恆元五年定開混合基金第一個封閉期內將申請在上海證券交易所上市交易,投資者可以通過二級市場交易基金份額獲得流動性。

            近年來,定期開放基金日益獲得市場認可,主要原因是可以較好地發揮封閉運作的優勢,避免流動性壓力,更好的把握中長期投資機遇。業內資深人士分析,定期開放基金獲得市場的更多認可,一是因為基金封閉運作期內不受申購和贖回的干擾,有利於實施中長期投資策略,保障投資組合的穩定性和連續性;二是可以更加充分的提升資金的使用效率,還可以把握到諸如定增、增發破發等折價套利機會,更好的分享到優秀上市公司成長收益。

            同時,定期開放模式也客觀上起到引導投資者長期投資的作用,規避陷入追漲殺跌的擇時困境。尤其是在市場遭遇極端挑戰時能夠減少流動性壓力,避免因市場不理性導致的額外損失。歷史數據顯示,在2015年股災期間,東方紅睿豐、睿陽、睿元等封閉運作的基金產品淨值回撤幅度小於同期開放式基金,顯示出定期開放基金的獨特優勢。

            東方紅資產管理經過多年實踐,已經積累了豐富的定期開放基金運作管理經驗。東方紅資產管理旗下第一只封閉三年的東方紅睿豐混合基金,成立於2014年9月19日,到2017年9月18日三年封閉期結束時,份額累計淨值達到2.24元。東方紅睿陽混合基金成立於2015年1月19日,到三年封閉期滿時,份額累計淨值為2.13元,均為持有人帶來了可觀回報。

            用心關注投資者體驗

            值得一提的是,在東方紅恆元五年定開混合基金的發行中,東方紅資產管理希望尋找到更多認同長期價值投資理念的客戶。東方紅恆元五年定開混合基金的發行對像必須為2018年10月16日下午交易時間結束後,已持有東方紅資產管理旗下公募基金或集合資產管理計劃的份額持有人,並且通過原持有產品的銷售機構認購本基金,認購申請才會被確認;否則認購申請失敗,認購款項將退還給投資者。

            據了解,東方紅恆元五年定開混合基金將通過建設銀行、浦發銀行、平安銀行、興業銀行、長江證券、華泰證券、東方證券、東證期貨、天天基金、眾祿基金、公司直銷平台等場外銷售機構以及場內代銷機構銷售,後續還將有少量銷售機構上線,但不會很多。因此,想要認購東方紅恆元五年定開混合基金的投資者,須是提前在這些銷售渠道擁有東方紅其他基金或集合產品的老客戶。

            “五年定開基金面向現有的投資者發行,主要是考慮到老客戶對於公司投資理念和投資策略更為熟悉和理解,五年間市場難免會有波動起伏,持有五年需要強大的毅力和耐心,也需要合理的資產配置。”東方紅資產管理相關內部人士表示,公司過去數年通過全方位的投資者教育和引導,幫助他們建立起合理的資產配置理念,擁有了一批認可和理解長期價值投資理念的投資者,更適合進行長期品種的投資。

            同時,僅向老客戶發行,也是為了提升投資者體驗,讓更多合適的客戶分享到長期投資之美。一方面可以有效控制基金募集規模,便於基金成立後的運作管理,努力提升基金獲利能力;另一方面,避免較多投資者跟風湧入,帶來不理性的非長期資金,也是呵護新客戶的一種舉措。

            “自下而上”精選個股

            據悉,東方紅恆元五年定開混合基金將發揮在封閉期封閉運作的優勢,挖掘重點行業中的優勢個股,自下而上精選具有核心競爭優勢的優秀上市公司,分享轉型期中國經濟增長的成果。 

            在個股選擇方面,東方紅恆元五年定開混合基金遵循自下而上的選股原則,深入細致地分析企業內在價值,挖掘出價格低估、質地優秀、預期成長性良好、符合經濟發展趨勢的上市公司。在港股通標的中,將重點關注具有領先優勢、核心競爭力、具有估值優勢或相對於A股具有稀缺性的個股。

            展望後市,東方紅恆元五年定開混合擬任基金經理林鵬認為,從估值來看,市場整體估值水平到了歷史上非常低的位置。一直以來,我們看好具有競爭力的一批行業龍頭公司,其基本面大多沒有改變,甚至在復雜的宏觀環境下表現的更好。

            “在經歷市場洗禮後,我們的投資風格和價值觀並沒有變化,仍然是以上市公司的基本面為最主要考量。只是同樣的研究方法和框架,隨著市場指數的回調,隨著股價結構的調整,可選擇股票的類型和數量發生改變,我們將綜合考慮估值、競爭力、成長性等因素後,選擇我們的投資範圍。”林鵬表示。