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            找到正確的原則,投資不再復雜

            時間:2018-10-22 來源:中國基金報 字號:      

            每天我們會被各種各樣的信息轟炸,然而真正有用的數量寥寥無幾。對於投資而言,達到成功的彼岸首先需要真正有用的信息,而不是深陷信息的困擾。正如查理?芒格所說:“對於投資這件事,只有時刻堅持原則,才能找到靠譜的投資機會。”

            芒格的話在今天讀來特別有意思。每天的信息撲面而來,想要實現成功投資,不僅需要運用正確的投資方法,更要在任何時候都堅守正確的投資原則。只有撇開這些無用的信息,回歸本源,我們才可以看到投資中真正的機會。在《窮查理寶典》一書中,提供了他的寶貴經驗。

            投資首先就是認識自己,找到自己的能力半徑,也就是現在大家通常說的“能力圈”,在“能力圈”內投資,做自己可以控制的事。但是“能力圈”並不是一成不變的,芒格認為投資的規則,就是不斷學習,擴大能力範圍,唯有這樣才能在復雜多變的市場中找到更好的投資機會。“你所要做的,就是找到自己的能力範圍,然後專注於這些領域。”他提醒投資者充分發揮自己的優勢,警惕在不擅長領域投資,否則只能事與願違。

            認識自己的第二重方面就是在紛擾的環境下,保持獨立思考的能力,很多時候往往需要逆向思考。市場大漲的時候盲目入市,市場大跌的時候盲目殺跌,不斷陷入追漲殺跌的循環,往往投資成績不甚理想。投資者在面對市場起伏和個股選擇時,需要保持與市場普遍觀點不一樣的逆向思考,才能避免盲從。芒格認為在投資中想要找到正確的辦法,需要先明確錯誤的方法,避免錯誤,才能做的正確。他認為,對於復雜適應系統以及人類大腦而言,如果采用逆向思考,問題往往會變得更容易解決。

            在投資方面,芒格作為巴菲特的最佳拍檔,倆人的理念十分接近——在合理的價格,最好在低估的價位,找到優秀的公司。芒格非常睿智地指出投資的本質,那就是價格是你付出的,價值是你得到的。芒格提醒投資者,在選擇投資對像時,必須同時考慮“價廉”和“質優”雙重標准。他認為只有那些具有又深又長的護城河、良好盈利能力、能干的管理層兼具的公司才能成為投資對像。在找到好的標的後,更需要投資者能夠獨立思考,適度集中投資,發揮出研究的優勢。

            在長期的投資生涯中,投資人難免會遇到各種困擾,唯有堅守正確的投資原則和貫徹這些原則,才能離成功越來越近。作為國內價值投資的實踐者,東方紅資產管理多年來堅持價值投資理念,鼓勵並引導長期投資,嚴控風險,放長眼光,謹守能力圈,尊重市場的有效性,在擅長的領域精選優秀的企業,以合理的價格買入,不斷提高成功概率,跟隨公司成長獲取長期投資回報,為客戶長期財富增值而努力。