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          • 當前位置:首頁 資訊服務 市場觀察 一周點評 正文

            一周點評|市場低位反彈 多項利好落地(10.22-10.28)

            時間:2018-10-30 字號:      

            市場綜述

            中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平近日在廣東考察時強調,進入新時代,國際國內形勢發生廣泛而深刻的變化,改革發展面臨著新形勢新任務新挑戰,我們要抓住機遇、迎接挑戰,關鍵在於高舉新時代改革開放旗幟,繼續全面深化改革、全面擴大開放。越是環境復雜,我們越是要以更堅定的信心、更有力的措施把改革開放不斷推向深入。10月22日至25日,習近平在中共中央政治局委員、廣東省委書記李希和省長馬興瑞陪同下,先後來到珠海、清遠、深圳、廣州等地,深入企業、高校、鄉村、社區,就貫徹落實黨的十九大精神、深化改革開放、推動經濟高質量發展等進行調研。

            10月26日,十三屆全國人大常委會第六次會議表決通過了關於修改《公司法》的決定,新增用於可轉債股權轉換、為維護公司信用及股東權益所必需的兩種回購情形,簡化決策程序,可以由經三分之二以上董事出席的董事會會議決議,不必經股東大會決議,並建立庫存股制度。

            不少公司在公告回購意向時,明確提及了剛剛修訂的《公司法》對其回購的促進作用。證監會表示,此次公司法修改有助於提升上市公司質量,有助於健全金融資本管理體制,深化金融改革,有助於維護廣大中小投資者權益,促進資本市場持續穩定健康發展。股權回購有望更好發揮股價穩定器作用,回購制度的優化有利於價值投資深化,A股上市公司不僅有融資屬性更具有長期的投資回報。

            為紓解企業融資難題,國務院常務會議日前決定設立民營企業債券融資支持工具(簡稱“支持工具”)。26日,中國人民銀行副行長、國家外彙管理局局長潘功勝在國務院政策例行吹風會上詳解“支持工具”時表示:設立“支持工具”,是為了矯正市場的“羊群效應”和非理性行為;“支持工具”完全市場化運作,實施嚴格的風險管理;“支持工具”由專業機構進行管理和運作,人民銀行初期選擇的專業機構為中債信用增進投資股份有限公司(簡稱“中債信用增進”)。

            證監會將為交易所發行的、募資用於紓解民營企業融資困境及上市公司股票質押風險的專項公司債券開辟審核綠色通道,采取專人對接、專項審核、即報即審的方式,提高其發行效率。證監會新聞發言人常德鵬在26日召開的例行新聞發布會上表示,為落實黨中央、國務院關於打好防範化解風險攻堅戰的決策部署,解決民營企業融資難問題,證監會支持各類符合條件的機構通過發行專項公司債券募集資金專門用於紓解民營企業融資困境及化解上市公司股票質押風險。

            繼10月25日出台《關於保險資產管理公司設立專項產品有關事項的通知》,允許保險資金參與化解上市公司股票質押流動性風險後,銀保監會10月26日再出大招——鼓勵保險資金“輸血”非上市企業,積極馳援實體經濟。《保險資金投資股權管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見,這一新規是在2010年發布的《保險資金投資股權暫行辦法》基礎上修訂的。

            10月26日,離岸人民幣對美元彙率一度跌破6.97關口,在岸人民幣則下破6.96,雙雙創2017年1月以來新低。26日,中國人民銀行副行長、國家外彙管理局局長潘功勝在國務院政策例行吹風會上強調,中國經濟的基本面穩健,宏觀杠杆率基本穩定,財政金融風險總體可控,今年國際收支也大體平衡,外彙儲備充足。這些因素為人民幣彙率保持基本穩定提供了基本面的支撐。受此提振,在岸人民幣對美元彙率尾盤應聲急漲,快速拉升逾200點。

            前一段時間,資本市場經歷了較大程度的回調,上周多項利好舉措陸續落地。從出台的政策分析,化解股權質押風險是避免發生系統性金融風險的一個重要舉措,受此影響,券商、銀行等金融板塊表現搶眼。

            上周(10月22日-10月26日)A股經過一點時間的調整指數全面反彈,上證綜指收於2598.85點,周漲幅1.90%;深證成指收於7504.72點,周漲幅1.58%;中小板指收於5027.15點,周漲幅0.36%;創業板指收於1263.19點,周漲幅1.06%。

            滬深股市期間表現1022-1026日)

            指數

            收盤點位

            漲跌幅

            滬深300

            3173.64

            1.23%

            上證綜指

            2598.85

            1.90%

            深證成指

            7504.72

            1.58%

            中小板指

            5027.15

            0.36%

            創業板指

            1263.19

            1.06%

            板塊表現

            上周(10月22日-10月26日)A股在低位出現較為明顯的反彈,房地產、銀行成為大盤企穩的主要支撐,一周分別漲7.95%以及3.16%,此外電信板塊一周漲4.61%;食品飲料出現較大回調,一周跌幅為5.64%。

            題材概念方面,房屋租賃、國資改革、西藏振興以及水泥板塊漲幅居前,一周分別漲8.64%、5.36%、5.19%以及4.94%;白馬板塊出現較大回調,一周跌3.93%。

            每周觀點

            上周多項利好舉措陸續落地,穩定資本市場發展成為市場各方高度關注的焦點,特別是針對之前市場擔憂比較大的股權質押風險,已經有了比較好的方案處置。股權回購有望更好發揮股價穩定器作用,回購制度的優化有利於價值投資深化,A股上市公司不僅有融資屬性更具有長期的投資回報。近期並購重組政策松綁且回購新政落地,有望帶來股票供求關系的改善,回購將為市場補充流動性,助力A股反彈。

            回顧過往,市場的政策底往往領先市場底業績底,這次政策底已經出現,真正走出大底部還需等兩信號:一是盈利二次探底有多深,二是去杠杆拐點帶來資金面轉折。

            熱點追蹤

            1、習近平在廣東考察時強調 高舉新時代改革開放旗幟 把改革開放不斷推向深入

            中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平近日在廣東考察時強調,進入新時代,國際國內形勢發生廣泛而深刻的變化,改革發展面臨著新形勢新任務新挑戰,我們要抓住機遇、迎接挑戰,關鍵在於高舉新時代改革開放旗幟,繼續全面深化改革、全面擴大開放。越是環境復雜,我們越是要以更堅定的信心、更有力的措施把改革開放不斷推向深入。

            2、銀保監會開渠引水鼓勵險資投資非上市企業

            繼10月25日出台《關於保險資產管理公司設立專項產品有關事項的通知》,允許保險資金參與化解上市公司股票質押流動性風險後,銀保監會10月26日再出大招——鼓勵保險資金“輸血”非上市企業,積極馳援實體經濟。《保險資金投資股權管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見,這一新規是在2010年發布的《保險資金投資股權暫行辦法》基礎上修訂的。

            3、一度逼近十年彙率低點 央行喊話人民幣應聲回升

            10月26日,離岸人民幣對美元彙率一度跌破6.97關口,在岸人民幣則下破6.96,雙雙創2017年1月以來新低。其中,在岸人民幣對美元盤中最低觸及6.9647,距上一低點6.9666僅19點。2016年12月28日,在岸人民幣對美元彙率曾觸及6.9666,為2008年5月以來的最低值。

            26日,中國人民銀行副行長、國家外彙管理局局長潘功勝在國務院政策例行吹風會上強調,中國經濟的基本面穩健,宏觀杠杆率基本穩定,財政金融風險總體可控,今年國際收支也大體平衡,外彙儲備充足。這些因素為人民幣彙率保持基本穩定提供了基本面的支撐。受此提振,在岸人民幣對美元彙率尾盤應聲急漲,快速拉升逾200點,較日內低點反彈逾300點,連續收復6.95、6.94兩大關口;同時,離岸人民幣對美元收復6.96關口。

            產品動態與開放期提示

            11月1日開放(暫停申購):東方紅先鋒1號、東方紅先鋒3號(展期)、東方紅先鋒4號、東方紅先鋒5號、東方紅先鋒6號、東方紅先鋒6號∥號、東方紅先鋒7號

            11月1日、2日開放: 東方紅先鋒2號(展期)

            10月25-26日、29-31日開放:東方紅增利7號

            每個交易日開放:

            基金:東方紅收益增強債券、東方紅信用債債券、東方紅穩添利純債、東方紅貨幣、東方紅彙陽債券、東方紅彙利債券、東方紅益鑫純債債券、東方紅策略精選混合

            大集合:東方紅基金寶、東方紅9號消費精選、東方紅穩健成長、東方紅穩健增值、東方紅6號

            小集合:東方紅添利2號、東方紅泰盈1號、東方紅量化2號、東方紅量化4號、東方紅明睿2號、東方紅明睿4號、東方紅新公益、東方紅-陽光2號、東方紅添利5號

            每個交易日開放(暫停大額申購限1萬):

            基金:東方紅睿豐混合、東方紅中國優勢混合、東方紅滬港深混合

            每個交易日開放(暫停大額申購限10萬):

            基金:東方紅新動力混合、東方紅京東大數據混合、東方紅優勢精選混合、東方紅優享紅利混合

            每個交易日開放(暫停大額申購限5萬):

            基金:東方紅產業升級混合

            每個交易日開放(暫停大額申購限100萬):

            基金:東方紅配置精選混合

            每個交易日開放(暫停申購):

            基金:東方紅領先精選混合、東方紅穩健精選混合、東方紅睿陽混合、東方紅價值精選混合、東方紅戰略精選混合

            大集合:東方紅4號、東方紅5號、東方紅7號、東方紅8號、東方紅領先趨勢、東方紅內需增長、東方紅-新睿2號、東方紅-新睿3號、東方紅-新睿2號二期、東方紅-新睿5號

            小集合:東方紅-量化1號、東方紅添利3號、東方紅添利4號、東方紅添利6號、東方紅添利7號、東方紅添利8號、東方紅-陽光1號


            注:產品開放期以公告為准。

            風險提示:本材料中包含的內容僅供參考,信息來源於已公開的資料,我們對其准確性及完整性不作任何保證,也不構成任何對投資人的投資建議或承諾。市場有風險,投資需謹慎。