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            一周點評|美股和原油大跌 A股再現震蕩(11.19-11.25)

            時間:2018-11-27 字號:      

            市場綜述

            多項支持民企政策正在醞釀。國家稅務總局日前印發的《關於實施進一步支持和服務民營經濟發展若干措施的通知》(以下簡稱《通知》)提出,將配合有關部門抓緊研究提出推進增值稅等實質性減稅、對小微企業和科技型初創企業實施普惠性稅收免除的建議,堅決不收“過頭稅”,堅決落實減免稅政策。與此同時,國家發展改革委、商務部等部委近期密集赴湖北、廣東等地調研民營經濟。商務部19日在廣州召開內外貿民營企業座談會。與會民營企業反映了在生產經營方面存在的痛點、堵點,就降低民營企業經營成本、促進民營經濟健康發展積極建言獻策。

            中國證券業協會發布數據顯示,證券行業支持民營企業發展系列資產管理計劃全面啟動以來,得到了行業各機構的積極響應。截至11月23日,光大證券、東興證券等15家證券公司均已完成協議簽署,並承諾自願出資。據不完全統計,目前,各地政府、券商、險資等成立或擬成立的紓困專項基金規模超5000億元。

            上海市委書記李強11月20日前往部分金融機構,重點圍繞在上海證券交易所設立科創板並試點注冊制開展調研。李強指出,要全力支持配合在上交所設立科創板並試點注冊制,加快建設長三角資本市場服務基地,吸引培育本土更多科創企業發展壯大,更好推進上海國際金融中心和科技創新中心建設,助推長三角實現更高質量一體化發展。

            目前又到送轉高峰期,滬深交易所發布高轉送信息披露指引,對上市公司10股轉5股以上的行為進行規範,要求股份送轉比例應當與業績增長相匹配。11月23日,滬深交易所分別正式發布《上市公司高送轉信息披露指引》(簡稱《高送轉指引》)。根據《高送轉指引》,高送轉與業績增幅比例掛鉤,投資者可借助此“標尺”評估公司業績成色;“抬轎式”送轉的空間被壓縮,降低投資者被“明送轉,暗減持”套路傷害的可能。

            繼三部委聯合發布《關於支持上市公司回購股份的意見》後,相關配套細則備受市場期待。證監會日前公布了關於認真學習貫徹《全國人民代表大會常務委員會關於修改〈中華人民共和國公司法〉的決定》的通知,即日起施行。通知對進一步完善公司回購股份規則,支持和規範上市公司依法回購股份中的主要問題作出了系統性規範。《意見》第三條規定中,對上市未滿一年的公司也給出了“護盤式”回購的條件,即:當上市公司股價低於其每股淨資產,或者20個交易日內股價跌幅累計達到30%的,可以為維護公司價值及股東權益進行股份回購;上市公司因該情形實施股份回購並減少注冊資本的,不適用關於股票上市已滿一年的要求和關於特定期間內不得回購股份的條件限制。

            海外市場方面,美股上周五下跌,已較9月高點下跌超過10%,進入技術性回調區,能源股重創。WTI原油期貨下跌7.7%,報50.42美元/桶,周跌幅達10.7%。

            上周(11月19日-11月24日)A股反復震蕩收跌,股指全線下挫,上證綜指收於2579.48點,周跌幅3.72%;深證成指收於7636.70點,周跌幅5.28%;中小板指收於5043.90點,周跌幅5.64%;創業板指收於1308.74點,周跌幅6.74%。

            滬深股市期間表現1119-1124日)

            指數

            收盤點位

            漲跌幅

            滬深300

            3143.48

            -3.51%

            上證綜指

            2579.48

            -3.72%

            深證成指

            7636.70

            -5.28%

            中小板指

            5043.90

            -5.64%

            創業板指

            1308.74

            -6.74%

            板塊表現

            上周(11月19日-11月24日)A股市場持續下探,計算機相關的板塊跌幅平均超過6.5%,銀行、汽車板塊跌幅分別為1.65%以及3.46%。

            題材概念方面,白羽雞以及維生素板塊是弱市中難得翻紅的板塊,周漲幅分別為1.49%以及1.26%。海南自貿區、白馬股、國資改革以及家紡概念一周跌幅分別為4.3%、4.7%、3.73%以及1.9%。

            每周觀點

            資金流向監測機構EPFR最新統計的周度數據顯示,上周全球資金加速流入日本股市,繼續流入新興市場股市,但流出歐洲和美國股市。債市方面,除新興市場債市資金外流有所放緩外,其他主要債市資金外流均有所加速。上周全球資金繼續流入中國內地市場股票型基金,規模縮小至6180萬美元,明顯不及此前一周的9.4億美元;追蹤中國香港本地市場的股票型基金上周繼續淨流出4225萬美元,規模較此前一周的2232萬有所擴大。合計來看,上周中國內地和香港股票型基金累計淨流入1955萬美元。

            美聯儲加息周期暫停、美元走弱和油價走軟將緩解2019年新興市場面臨的外部壓力,扭轉主導今年的主題,“增長差異將再次有利於新興市場,這將恢復它的增長領導地位”。鑒於勞動力市場趨緊,美國財政刺激影響減弱,加上退出寬松貨幣政策的影響,隨著年底的臨近,發達市場增長將放緩,而在新興市場,伴隨外部壓力的消退,增長將保持相對良好勢頭。

            熱點追蹤

            1、備戰科創板 上海出錢出政策培育“種子選手”

            11月22日,上海市政府正式出台《關於加快本市高新技術企業發展若干意見》(下稱《若干意見》),從實施高新技術企業培育工程、優化創新政策環境等四方面提出了12項政策措施,擬推動上海加快培育一批掌握核心技術、擁有自主知識產權、具有國際競爭力的創新型領軍企業。據介紹,高新技術企業培育庫是接下來上海培育高新技術企業的重要舉措之一。根據《若干意見》,上海將推動技術領域符合國家重點支持的高新技術領域和生物醫藥、新一代信息技術等上海市戰略性新興產業領域以及科技與產業發展相結合的新模式、新業態,具有較強技術創新能力、較好市場前景的科技企業,納入科技企業庫培育。

            為了降低企業技術創新成本,《若干意見》提出,上海將創新財政投入方式,實施高新技術培育企業研發支持機制,對入庫企業給予一次性20萬元至200萬元的支持,加大“科技創新券”和“四新券”的使用力度和支持範圍。

            2、深交所舉辦2018年技術大會 李超:推動證券期貨業數字化轉型

            11月21日至22日,深交所組織舉辦主題為“科技引領•邁向數字化新時代”的2018年技術大會,這是深交所連續第二年舉辦行業性技術大會。中國證監會副主席李超在致辭時表示,全行業要深刻把握發展契機,從行業統籌規劃、核心技術研發與應用、服務實體經濟能力和守住風險底線等方面,下大力氣補短板、強弱項,推動行業數字化轉型。李超指出,近年來,以移動互聯網、大數據、雲計算、人工智能等現代信息技術為載體,數字化浪潮正引領人類社會邁向信息化建設的新階段。數字化和數字經濟日益成為各國謀求競爭優勢的制高點,也為金融業和資本市場發展帶來嶄新機遇。中國證監會堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署,主動適應數字經濟的發展要求,持續推動證券期貨行業數字化建設,在支持數字經濟主體規範高效融資,推動行業基礎設施建設,引導行業加大技術投入,提升監管科技化智能化水平等方面采取了一系列措施,不斷提升資本市場資源配置效率和服務實體經濟能力。

            3、新三板市場將推系列“引領指數”

            全國中小企業股份轉讓系統公司(下稱“全國股轉公司”)23日發布信息稱,在充分研究論證和測算的基礎上,全國股轉公司已於近期編制完成了新三板引領指數系列方案,該系列指數將著重聚焦新三板的“頭部企業”,根據市場需求,視外部條件穩步推出。據悉,編制“引領指數”是為了進一步豐富和完善新三板市場的指數體系,有效表征新三板市場的企業特征,滿足市場多元化的投資需求。根據全國股轉公司發布的信息,此次編制的新三板引領指數系列方案,重在聚焦具有新三板市場特色的頭部企業,多維度表征掛牌公司特點。該指數系列將從市場層次、投資者認可度、產業特色、創新能力等方面,多維度構建指數系列,以降低投資人的信息搜集成本,提高企業辨識度,為投資者提供更豐富的指數投資標的和更有效的決策參考。

            產品動態與開放期提示

            每個交易日開放:

            基金:利来国际 紅收益增強債券、利来国际 紅信用債債券、利来国际 紅穩添利純債、利来国际 紅貨幣、利来国际 紅彙陽債券、利来国际 紅彙利債券、利来国际 紅益鑫純債債券、利来国际 紅策略精選混合

            大集合:利来国际 紅基金寶、利来国际 紅9號消費精選、利来国际 紅穩健成長、利来国际 紅穩健增值、利来国际 紅6號

            小集合:利来国际 紅添利2號、利来国际 紅泰盈1號、利来国际 紅量化2號、利来国际 紅量化4號、利来国际 紅明睿2號、利来国际 紅明睿4號、利来国际 紅新公益、利来国际 紅-陽光2號、利来国际 紅添利5號

            每個交易日開放(暫停大額申購限1萬):

            基金:利来国际 紅睿豐混合、利来国际 紅中國優勢混合、利来国际 紅滬港深混合

            每個交易日開放(暫停大額申購限10萬):

            基金:利来国际 紅新動力混合、利来国际 紅京東大數據混合、利来国际 紅優勢精選混合、利来国际 紅優享紅利混合

            每個交易日開放(暫停大額申購限5萬):

            基金:利来国际 紅產業升級混合

            每個交易日開放(暫停大額申購限100萬):

            基金:利来国际 紅配置精選混合

            每個交易日開放(暫停申購):

            基金:利来国际 紅領先精選混合、利来国际 紅穩健精選混合、利来国际 紅睿陽混合、利来国际 紅價值精選混合、利来国际 紅戰略精選混合

            大集合:利来国际 紅4號、利来国际 紅5號、利来国际 紅7號、利来国际 紅8號、利来国际 紅領先趨勢、利来国际 紅內需增長、利来国际 紅-新睿2號、利来国际 紅-新睿3號、利来国际 紅-新睿2號二期、利来国际 紅-新睿5號

            小集合:利来国际 紅-量化1號、利来国际 紅添利3號、利来国际 紅添利4號、利来国际 紅添利6號、利来国际 紅添利7號、利来国际 紅添利8號、利来国际 紅-陽光1號

            注:產品開放期以公告為准。

            風險提示:本材料中包含的內容僅供參考,信息來源於已公開的資料,我們對其准確性及完整性不作任何保證,也不構成任何對投資人的投資建議或承諾。市場有風險,投資需謹慎。

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